Francuska firma Peugeot w roku 2006 postanowiła wypuścić na rynek model 207. Jest on prawdopodobnie następcą 206-tki, pomimo faktu, że ta jest nadal produkowana i sprzedawana pod nazwą 206+. Auto pojawiło się z początku tylko jako 3- lub 5-drzwiowy hatchback. Rok później do oferty dołączyła takżę wersja CC (coupe-cabrio). 2008 rok to natomiast debiut na rynku 307-tki z nadwoziem typu kombi (SW). Wraz z następnym rokiem zdecydowano się na odświeżenie modelu - zmianom uległy przednie lampy oraz tylnie reflektory, a także zmieniono przedni zderzak.

Auto w stosunku do modelu 206 jest nieco dłuższe (o nieco ponad cztery centymetry), jednak jak się można było spodziewać nie spowodowało to drastycznego zwiększenie ilości miejsca dla pasażerów. Znacznie poprawie uległa za to jakość wykończenia deski rozdzielczej i elementów wnętrza - kokpit wykonany jest ze smakiem, a zarazem zaprojektowany w sposób ergonomiczny i przejrzysty. Aluminiowe wstawki upiększają dodatkowo efekty wizualne.  

W 2007 roku ten model Peugeota był najczęściej kupowanym autem w Europie (437,144 egzemplarzy), w 2008 roku natomiast drugim (406,163 egzemplarzy) pod względem wielkości sprzedaży po  Golfie Volkswagena.